BREAKING DOWN Drawdown Dieses Drawdown-Verfahren ist nützlich, weil ein Tal nicht gemessen werden kann, bis ein neues High auftritt. Sobald die Investition, der Fonds oder die Ware ein neues Hoch erreicht, zeichnet der Tracker die prozentuale Veränderung von der alten zur kleinsten Mulde auf. Drawdowns helfen bei der Bestimmung der finanziellen Risiken der Investitionen. Sowohl die Calmar-und Sterling-Verhältnisse verwenden diese Metrik, um eine Sicherheit mögliche Belohnung auf ihr Risiko zu vergleichen. Drawdown ist einfach die negative Hälfte der Standardabweichung im Verhältnis zu einem Aktienkurs. Ein Drawdown von einem Aktienkurs hoch zu seinem niedrigen ist als seine Drawdown-Betrag. Stock Drawdowns Eine Aktie Gesamtvolatilität ist durch ihre Standardabweichung gemessen, doch viele Investoren, vor allem Rentner, die Geld aus Renten und Ruhestand Konten, sind besorgt über Drawdowns. Während volatilen Märkten und Märkten, die eine Möglichkeit einer Korrektur haben, ist Drawdown ein ernstes Problem für Rentner. Viele beginnen, sich den Rückgang ihrer Investitionen, von Aktien zu Investmentfonds, und unter Berücksichtigung ihrer möglichen maximalen Drawdown (MDD) Potenzial. Drawdown Risk Drawdowns stellen ein erhebliches Risiko für Investoren dar, wenn man den Aufwärtstrend des Aktienkurses betrachtet, der erforderlich ist, um einen Drawdown zu überwinden. Zum Beispiel kann es nicht scheinen, wie viel, wenn ein Vorrat 1 verliert, da es nur eine Zunahme von 1.01 benötigt, um zu seiner vorher gehaltenen Position zurückzugewinnen. Allerdings erfordert ein Drawdown von 20 eine 25 Rendite, während ein 50-Drawdown gesehen, während der 2008 bis 2009 Great Recession erfordert eine satte 100 erhöhen, um die gleiche Position wiederherzustellen. Die meisten Anleger wollen bis zu 20 oder mehr Verluste vermeiden, bevor sie ihre Verluste reduzieren und eine Position in Geldanlagen umwandeln. Rentner vor allem das Risiko, wenn sie verdoppeln sich auf die Drawdown-Ökonomie, wie sie weitere Mittel aus dem Kapital ihrer Anlagen zurückziehen, um ihre Ruhestand zu finanzieren. In vielen Fällen kann ein drastischer Drawdown, gekoppelt mit fortgesetzten Abhebungen im Ruhestand, die Rentenfonds erheblich verkürzen. Drawdown Assessments Typischerweise werden Drawdown-Risiken durch ein gut diversifiziertes Portfolio und die Kenntnis der Länge des Recovery-Fensters gemildert. Wenn eine Person ist früh in seiner Karriere oder hat mehr als 10 Jahre bis zur Pensionierung, die Drawdown-Grenze von 20, dass die meisten finanziellen Berater ausreichen sollte, um die Portfolios für eine Erholung zu schützen. Allerdings müssen Rentner besonders vorsichtig sein, um die Risiken in ihren Portfolios. Die Diversifizierung eines Portfolios über Aktien, Obligationen und Bargeldinstrumente kann einen gewissen Schutz vor einem Drawdown bieten, da die Marktbedingungen unterschiedliche Klassen von Investitionen auf unterschiedliche Weise beeinflussen. Der Aktienkurs oder der Marktabbau sollte nicht mit dem Renteneintritt verwechselt werden, der darauf hinweist, wie Rentner Geldmittel von ihren Renten - oder Ruhestandskonten abheben sollen. BREAKING DOWN Tenor Der Tenor der meisten Finanzinstrumente sinkt im Laufe der Zeit, während die Laufzeit konstant bleibt. Das Risiko, das mit einem bestimmten Vermögenswert verbunden ist, nimmt mit der Reduzierung der Restlaufzeit tendenziell ab. Der Tenor eines Zinsswaps kann sich auch auf die Häufigkeit beziehen, mit der Couponzahlungen ausgetauscht werden. Im Allgemeinen sinkt das mit einem Instrument verbundene Risiko, wenn die Laufzeit, der Tenor, sinkt. Dies liegt daran, je länger die Zeit bis zur Endfälligkeit, desto größer die Chance, dass etwas schief gehen, die den Investor alle oder einen Teil ihres Kapitals kosten könnte. Aus diesem Grund benötigt ein Zinsswap mit einem längeren Tenor im Allgemeinen einen größeren Spread. Einige Anleger werden keine Finanzinstrumente kaufen oder Verträge mit einem Tenor einführen, die länger sind als eine bestimmte Periode wegen des damit verbundenen Risikos kann das Tenorlimit auch je nach Bonität der Gegenpartei variieren. Zum Beispiel könnte eine Bank einen Fünfjahres-Zinsswap mit einer AA-bewerteten Gesellschaft tätigen, aber nur einen Dreijahres-Swap mit einem A-bewerteten Unternehmen. Ein Zinsswap ist der Austausch von einer Art von Zinszahlung, in der Regel ein fester Zinssatz, für eine andere Art der Zahlung, die in der Regel ein variabler Zinssatz ist. Die Zinsscheine werden zwischen den beiden Parteien in festgelegten Intervallen ausgetauscht. Das Intervall wird manchmal als der Tenor des Swaps bezeichnet. Zum Beispiel beinhaltet einer der häufigsten Swaps den Austausch eines festen Zinssatzes für Zahlungen bei der dreijährigen LIBOR-Rate, die halbjährlich bezahlt wird. Dies bedeutet, dass, während die variable Rate quartalsweise zurückgesetzt wird, die Zahlungen zusammengesetzt und halbjährlich bezahlt werden. Dies wäre ein sechsmonatiger Tenor. Basis-Swaps sind der Umtausch eines variabel verzinslichen Indexes für einen anderen, wie zB der einmonatige US-Dollar LIBOR für den dreimonatigen US-Dollar LIBOR. Die Swaps sind oft so strukturiert, dass Zinszahlungen nur über die längeren Perioden ausgetauscht werden. In diesem Beispiel würden alle drei Monate Zahlungen ausgetauscht, was der Tenor des Swaps ist. Anpassung der Couponzahlungen zur Verringerung des Kreditrisikos für die Gegenpartei zahlen einen Monat LIBOR, die sonst drei Zahlungen für jeden erhalten würde.
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